动力电池国产化值得期待
随着特斯拉持续超预期,其产业链公司也成为了二级市场的热点。
1月5日晚间,亚玛顿(002623.SZ)公告称,公司近年已成为特斯拉合格供应商,2019年开始逐步放量向其提供太阳能瓦片玻璃等。1月6日亚玛顿封涨停。
在2020年70%的特斯拉国产替代空间中,动力电池或许是最值得期待的部分。
国金证券研告显示,特斯拉Model3的各部分价值量构成为:动力电池总成系统38%、汽车电子24%、车身及内外饰12%、电驱系统11%、底盘11%、高压系统4%。
目前,特斯拉上海工厂的动力电池供应商首选LG南京工厂,该工厂的2170电池生产线已准备就绪,苏州力神的2170电池也进入了特斯拉的备选计划。不过由于力神2170电池在一致性方面还不能完全符合特斯拉的要求,力神只能作为应急供应商。
电芯是动力电池的核心部件,占电池成本的75%~78%。LG南京工厂透露消息称,其明年每月可以为特斯拉提供3000万颗电芯,按照一辆Model3配装60kWh的载电量计算,可以满足装配8500辆车的需求。照此测算,如果特斯拉上海工厂满负荷生产,电池就会存在较大缺口。目前国内主流电池供应商以生产软包电池为主,与特斯拉需求的圆柱形电池有很大差别,除LG南京工厂和苏州力神之外,特斯拉在中国的可选项并不多。
从LG电芯供应链来看,当升科技(300073.SZ)是其正极材料供应商,杉杉股份(600884.SH)为负极材料供应商,恩捷股份(002812.SZ)、星源材质(300568.SZ)为隔膜供应商,新宙邦(300037.SZ)、天赐材料(002709.SZ)为LG供应电解液。
一位汽车行业资深人士此前对第一财经记者表示:“特斯拉的本土化供应链的挑战很大。供应链本地化需要用一到两年培育起来,如果特斯拉要降价,那么两年内核心的电动车电芯部分必须要做到国产,否则就要亏钱。”