近日，广东顺德农村商业银行递交招股书，准备在深交所主板上市。同时，据深交所披露，另一家佛山地区农商行——广东南海农商银行A股IPO审核状态也显示为“新受理”，受理日期为3月2日。
据梳理，截至目前，广东省仅有广州农商行、东莞农商行2家农商银行在港交所上市。2020年底，广州农商行在上会前夕突然撤回A股IPO申请之后，该省份的农商银行A股上市进程一度按下暂停键。
如今随着全面注册制落地，中小银行IPO事项似乎迎来新机遇，哪家银行有望率先“破冰”，成为广东首家A股上市农商行？
在A股IPO农商行中排前列
2019年5月，顺德农商行、南海农商行这两家银行的A股上市申请同时获广东银保监局批复同意，正式开启了A股上市之路。截至近日两家银行的IPO申请完成“平移”，二者已排队多年。
最新披露的招股说明书（申报稿）显示，顺德农商行预计在A股市场发行不超过16.94亿股，预计融资金额90亿元；南海农商行拟登陆深交所，发行不超过13.15亿股A股，预计融资金额79.62亿元。
从资产规模来看，顺德农商行、南海农商行跻身广东省农村商业银行前五位。截至2021年底，顺德农商行、南海农商行总资产分别为4057.24亿元、2485.72亿元，位列第四、第五位置，排在广州农商行、东莞农商行、深圳农商行之后。
和同在A股IPO等候队伍的农商银行相比，上述两家银行的体量也处于头部位置。
据统计，目前已“平移”至沪深交易所主板在审企业名单中的A股拟上市银行共有10家。其中农商银行占了6家，是妥妥的主力军。来自江苏的有2家，分别是江苏昆山农商行、江苏海安农商行；剩下2家来自安徽，分别是亳州药都农商行、安徽马鞍山农商行。
对比来看，另4家农商行的注册资本大多在10亿至20亿元之间，资产规模均在1500亿元以下，其中最高的是昆山农商行，截至2021年底总资产为1348.49亿元。顺德农商行、南海农商行在上述两项指标上略胜一筹。
最新数据显示，截至2022年6月底，顺德农商行资产总额增加至4221.27亿元，发放贷款和垫款总额2195.89亿元。截至2022年9月底，南海农商行总资产为2695.82亿元，实现营业收入88.78亿元，已超过2021年全年。
值得注意的是，随着业务的扩张，近来两家农商行的不良增长较快。
2019年至2021年，顺德农商行不良贷款余额分别为16.03亿元、17.43亿元、19.72亿元，不良贷款率分别为1.00%、0.94%、0.96%，处于较优水平。截至2022年上半年底，该行的不良贷款余额增值至29.99亿元，不良率升至1.37%。
顺德农商行企业贷款的不良率上升最为明显。按行业划分，该行不良企业贷款占比较大的行业主要包括租赁和商务服务业、批发和零售业以及制造业。截至2022年6月末，该行租赁和商务服务业企业不良贷款余额为7.94亿元，不良贷款率为2.87%，达到2019年以来最高水平。同期，该行的批发和零售业不良贷款余额为8.86亿元，不良贷款率突增至5.35%。
南海农商行也出现了类似情况。截至2022年6月底，该行不良贷款余额增长至15.35亿元，较2021年底的13.52亿元增长13.53%，不良贷款率则从2021年底的1.08%上升至1.14%。
公司治理能力待提升
值得一提的是，据深交所披露，截至目前5家审核状态显示为“新受理”的拟主板上市银行中，有4家来自广东省。另两家分别为广州银行、东莞银行。
广东省银行机构上市热情高涨，这与该地区政府的规划不无关系。2021年广东省发布的《广东省金融改革发展“十四五”规划》中就曾明确提出，“十四五”时期，该省份要打造头部金融机构，壮大机构实力，加快推进广州银行、东莞银行和东莞、顺德、南海、佛山、中山、江门等优质农商银行上市以及广州农商银行回归A股。
据悉，目前广东省尚未有农商行成功登陆A股。其中，广州农商行多次尝试回A，但因种种原因未能成功。
广州农商行2017年6月在港交所挂牌上市，2018年便开始加紧部署回A。然而，2020年12月29日，即广州农商行原定上会日子的前一天，证监会突发公告称，鉴于广州农商行已申请撤回申报材料，决定取消对该公司发行申报文件的审核。对于突然撤回IPO申请，广州农商行的解释是“战略规划调整”，并称该行“业务运作良好，撤回A股发行申请将不会对本行造成重大不利影响。将根据实际情况择机重启A股发行申请。”
对于广州农商行调整规划的影响因素，外界猜测纷纷。证监会此前的反馈意见中，对广州农商行在报告期多次收到监管罚单表示重视。证监会关注到，监管部门的意见和处罚指出广州农商银行在多个方面存在问题，证监会要求该行说明反复收到监管部门监管意见和行政处罚的原因，部分问题反复出现的原因，是否反映发行人内部控制存在重大缺陷。
就目前正排队的两家农商行来说，针对广东顺德农商银行IPO，证监会也对该行的公司治理问题等进行了问询，涉及该行不良率变动、逾期贷款占比高、理财产品风险等62项问题，对顺德农商银行的资产分类以及贷款分类、个别非标债权资产投资收回不及时、银承垫款余额较大、反洗钱内部控制不完善等问题均进行了详细的披露。
证监会对南海农商行的反馈意见中，同样涉及股权转让、盈利能力、高管变动、内控管理、不良资产处置等问询内容。
业内人士指出，近年来排在头部的银行几乎全已上市，目前的IPO后备军中，基本都是城商行、农商行等中小银行。受内外部因素影响，近几年中小银行经营业绩波动较大，少数中小银行内部治理仍有待完善。因此不少银行已在IPO队伍中等待多年但进展缓慢。
如今IPO申请“平移”至注册制后，根据流程规定，交易所须在受理之日起20个工作日内提出首轮审核问询。需要再次问询的，在收到回复之后10个工作日发出。经过上市委审议通过之后，证监会须在20个工作日对申请作出决定。因此，理论上来说这些中心银行的IPO进程是有望加速的。
但“换道”注册制，不意味着“放水”。中小银行还是要按照要求做好信息披露等工作，提升经营管理能力，进一步规范和提升公司治理水平。
银保监会信息显示，就在完成“平移”的前几日，南海农商行因贷款业务严重违反审慎经营规则，被佛山银保监分局处以罚款合计70万元，两名相关责任人被给予警告。这是该行开业以来收到罚款金额最大的一张罚单。
上述农商行中，谁能率先成功填补广东省内农商银行在A股市场的空白，我们将继续关注。
